Samsung и SK Hynix обещают увеличить расходы на производство памяти, но это не решит проблему нехватки памяти в краткосрочной перспективе

Кратко о ситуации с памятью и ИИ

Технологический гигант TSMC считает, что именно ограниченность его фабрик по производству чипов замедляет рост сегмента искусственного интеллекта. Однако не стоит забывать про критическую нехватку памяти – один из ключевых компонентов для AI‑приложений. На данный момент крупные игроки рынка памяти, Samsung и SK Hynix, объявили о планах по увеличению капитальных вложений, но их усилия будут реализованы только через несколько лет.

1. Ключевые факты

2. Планы Samsung

- Ким Чжэ‑Чжун – исполнительный вице‑президент по памяти – объявил о намерении «существенно увеличить» капитальные расходы на производство памяти в текущем году.
- Бюджет: прошлогодние затраты составляли $33 млн. В 2026 году планируется увеличение, но конкретная сумма пока не раскрыта.
- Время реализации: инвестиции превратятся в готовые мощности только через несколько лет. На ближайшее время Samsung будет оптимизировать существующие площадки.

3. Планы SK Hynix

- Фокус на HBM: компания сохраняет лидерство в сегменте высокопроизводительной памяти и не собирается уступать конкурентам.
- Капитальные затраты: планируется поддерживать соотношение затрат к выручке около 35 %. При росте выручки расходы будут расти пропорционально.
- Спрос vs. предложение: президент Сон Хён‑Чжон отметил, что спрос растёт резко, но расширение производства занимает время, поэтому дефицит усиливает ценовую инфляцию.

4. Почему производителей памяти так осторожны

1. Цикличность рынка – когда предложение превышает спрос, цены падают, а компании вынуждены работать в убыток несколько кварталов подряд.
2. Время на масштабирование – строительство новых фабрик занимает годы, поэтому инвесторы ожидают отдачу только спустя долгий период.
3. Схема «заказ за год» – Citigroup отмечает, что заказчики теперь заключают контракты минимум за год до поставки, усиливая давление на производителей.

Итог

TSMC считает, что их собственные производственные ограничения тормозят развитие ИИ, но нехватка памяти от Samsung и SK Hynix также является серьёзным барьером. Оба производителя объявили о планах увеличить капитальные вложения, однако реальные новые мощности появятся только через несколько лет. В ближайшее время они будут оптимизировать существующие площадки, а рост цен на память продолжит подогревать спрос и усиливать дефицит.