Ниже по цене на 7 % акции Nvidia за неделю, хотя квартальные результаты оказались довольно хорошими

Кратко о событиях

На прошлой неделе — внутри квартала — Nvidia объявила рекордную выручку, превысив все рыночные ожидания, и даже повысила прогноз на текущий квартал. Тем не менее акции компании упали почти 7 % в течение двух торговых сессий после публикации результатов. Это максимальный падение цен за период с ноября прошлого года.

1. Финансовый результат

2. Почему инвесторы тревожны

1. Пиковые затраты на ИИ‑инфраструктуру
Компании опасаются, что капитальные расходы на строительство инфраструктуры искусственного интеллекта достигнут максимума, после чего темпы роста выручки Nvidia замедлятся.

2. Конкуренция в чип‑рынке
Существуют альтернативы решениям Nvidia:
* OpenAI планирует арендовать 2 ГВт вычислительных мощностей на базе чипов Amazon Trainium (часть сделки, при которой Amazon инвестировала $50 млн).
* Однако OpenAI всё ещё использует до 5 ГВт GPU семейства Vera Rubin от Nvidia.
* Дополнительно применяются облачные решения Microsoft, CoreWeave и Oracle.
* С Cerebras подписан договор на 750 МВт мощностей.

3. Потенциальный сдвиг в сторону других производителей
Meta рассматривает компоненты AMD и Google как альтернативу Nvidia, что может снизить спрос на их графические процессоры.

3. Прогнозы роста

4. Инвестиционный взгляд

Несмотря на падение акций, некоторые аналитики видят в этом возможность купить Nvidia по более выгодной цене, учитывая долгосрочный потенциал компании.