Квартальная публикация отчёта привела к падению цен на акции Nvidia

Кратко о ситуации с акциями Nvidia

Почему инвесторы не увидели роста

1. Сложности с OpenAI
* Соглашение о вложениях было пересмотрено в сторону снижения суммы до $20 млн (пять раз меньше).
* В форме 10‑K Nvidia предупреждает, что сделка может и не состояться.

2. Недостаток деталей в отчёте
* Руководство объявило более оптимистичный прогноз выручки, но не раскрыли, как именно планируют монетизировать ИИ.
* Эксперты Fundstrat отмечают, что на данный момент движут акции эмоции, а не фундаментальные данные.

3. Проблемы с инференсом
* Архитектура ускорителей Vera Rubin рассчитана на инференс, но компания пока не объясняет, как это вписывается в текущий бизнес‑план.
* Возможно разъяснения появятся на конференции GTC 2026.

Влияние облачных провайдеров

- Ключевые клиенты – облачные гиганты.
- В прошлом году выручка Nvidia составляла 36 % только от двух провайдеров.
- Если у них появятся свободные средства, они будут продолжать покупать ускорители, что напрямую поддержит финансовую устойчивость Nvidia.

Позиция аналитиков

Итог

Накануне квартальной статистики эксперты предсказывали падение акций, и рынок подтвердил эту тенденцию. Ключевыми факторами стали неопределённость сделки с OpenAI, отсутствие подробного плана по инференсу ИИ и сильное влияние облачных провайдеров на выручку. Несмотря на это, большинство аналитиков остаются оптимистичными и рекомендуют инвестировать в акции Nvidia.