Бигтехы потеряли в стоимости около 1 триллиона долларов из‑за роста затрат и возмущения инвесторов.

Новые капитальные планы ИИ‑групп и реакция инвесторов

Глава Nvidia может говорить о «будущей выгоде» от внедрения искусственного интеллекта, но пока инвесторы наблюдают за тем, как облачные гиганты увеличивают свои капитальные расходы до $650 млн. В результате капитализация компаний упала примерно на $1 трлн, а цены акций снизились.

Amazon

В пятницу акции Amazon обесценились более чем на 5 %. Руководство объявило, что в этом году компания намерена удвоить капитальные затраты до $200 млн. В прошлом году уже возникали опасения о «ИИ‑пузыре» и возможном снижении прибыльности интернет‑гиганта.

Капитальные расходы 2023–24 гг.

- В четвертом квартале прошлого года Amazon, Alphabet, Microsoft и Meta совместно потратили $120 млн.
- На 2024 год ожидается увеличение этой суммы до $650 млн, что превышает ВВП ОАЭ, Сингапура и Израиля.

Инвесторы положительно отреагировали на прогнозы Meta и Alphabet, но в случае с Amazon и Microsoft акции упали.

Общее падение рыночной капитализации

Согласно FactSet, за прошедшую неделю совокупная капитализация Amazon, Microsoft, Nvidia, Meta, Alphabet и Oracle сократилась более чем на $1 трлн. Самая большая потеря пришлась на Amazon – $300 млн, несмотря на её обещание вложить в инфраструктуру ИИ до $200 млн.

Оценка аналитиков

GAM Investments отмечает, что тревога инвесторов по поводу капитальных расходов и сроков окупаемости проектов ИИ не исчезнет. Фондовый рынок продолжит испытывать давление от сомнений в оправданности таких вложений.

Риски для Amazon

Сосредоточение на ИИ может поставить под угрозу доминирование Amazon в облачных услугах и снизить эффективность её онлайн‑торговли. AWS пытается за счёт роста расходов догнать Microsoft и Google, но конкуренты уже начинают обгонять. Онлайн‑покупки пользователей всё чаще зависят от чат‑ботов Google и OpenAI, что усиливает давление на Amazon.

Morningstar подчеркнул, что инвесторы видят в капитальных затратах техногигантов двойную оценку: если расходы окупятся – они оправданы; если нет – компании сразу будут обвинены в «разбазаривании» ресурсов акционеров.