Micron обещает бороться с нехваткой памяти, значительно повысив капиталовложения — инвесторы скептически настроены

Micron Technology — отчёт о втором квартале 2026‑го фискального года

Ключевые факты

1. Сильный рост выручки
Micron смогла утроить доходы по сравнению с предыдущим годом, а прибыль выросла почти вдвое.

2. Уравновешенный прирост по сегментам
Выручка увеличилась во всех четырёх основных направлениях:
* облачные сервисы – 2,6‑й раз;
* центры обработки данных – 3,1‑й раз;
* мобильные и клиентские решения – 3,5‑й раз;
* автомобильная и встраиваемая электроника – 2,6‑й раз.
Серверный сегмент (облако + ЦОД) составил более 56 % от общей выручки.

3. Рост капитальных расходов
Руководство объявило о необходимости значительно увеличить CAPEX для борьбы с дефицитом памяти. Это стало причиной падения акций на 4,43 % после закрытия торгов.

4. Планы на следующий квартал и год
* Ожидается рост выручки более чем на 200 % до $33,5 млрд – выше прогноза аналитиков ($24,3 млрд).
* В следующем фискальном году (начало осенью) CAPEX планируется увеличить более чем на $10 млрд:
- строительство новых фабрик в Айдахо и Нью‑Йорке;
- первая площадка начнёт выпускать продукцию к середине следующего года, а производство в Нью‑Йорке – во второй половине 2028 года.
* Сделка с тайваньской PSMC потребует дополнительных инвестиций.

5. Партнёры и новые технологии
Micron уже поставляет HBM4 для Nvidia; в следующем году планируется выпуск HBM4E, который будет использоваться в ускорителях поколения Feynman (2028 г.) – значит, компании придётся теснее сотрудничать с Nvidia при подготовке к массовому запуску.

Итог

Micron демонстрирует впечатляющий рост выручки и прибыли, но для поддержания позиции на рынке памяти компания вынуждена существенно увеличить капитальные затраты. Это привело к падению ценности акций в краткосрочной перспективе, однако долгосрочная стратегия включает расширение производственных мощностей и развитие новых продуктов совместно с Nvidia, что должно помочь устранить дефицит памяти и укрепить рыночную позицию компании.