Калькулятор доли (Equity)
📋 Информация о компании
Текущее количество акций до инвестиций
Стоимость компании до инвестиций
Новый привлечённый капитал
Рассчитывается автоматически
📋 Условия инвестиций
Стоимость компании после инвестиций
Новый привлечённый капитал
💡 Популярные сценарии:
📊 Результаты владения
📋 Таблица капитализации (Cap Table)
| Акционер | До инвестиций | После инвестиций | Акции | Стоимость |
|---|
📊 Распределение долей
До инвестиций
После инвестиций
📉 Влияние размывания
💧 Что такое размывание?
Размывание происходит, когда выпускаются новые акции, уменьшая процент владения существующих акционеров. Ваша «доля пирога» становится меньше, но пирог становится больше.
📈 Anti-dilution
Некоторые инвесторы договариваются о защите от размывания (anti-dilution), чтобы сохранить свой процент владения, если компания привлекает средства по более низкой оценке (down round).
💡 Как управлять размыванием
Чем выше оценка, тем меньше размывание при той же сумме инвестиций. Опционные пулы размывают доли существующих акционеров, поэтому важен момент их создания.
Калькулятор доли (Equity) - Рассчитайте процент владения компанией
📊 Рассчитайте процент владения (equity), размывание, доли инвесторов и оценку компании. Идеально для стартапов, раундов финансирования и управления cap table.
Что такое доля владения (Equity Ownership)?
Доля владения (equity) — это процент компании, которым вы владеете, обычно измеряемый количеством акций. Она определяет ваши права голоса, долю прибыли и часть стоимости в случае продажи компании.
Ключевые термины
- Оценка Pre-Money: стоимость компании до новых инвестиций
- Оценка Post-Money: стоимость компании после инвестиций (Pre-Money + Инвестиции)
- Акции в обращении: общее количество выпущенных акций для всех акционеров
- Размывание: снижение процента владения при выпуске новых акций
- Cap Table: таблица капитализации, показывающая всех акционеров и их доли
- Опционный пул: акции, зарезервированные под опционы сотрудникам
Формула процента владения
Доля владения % = (Ваши акции / Всего акций) × 100%
Метод Pre-Money
Шаг 1 — Рассчитать цену за акцию:
Цена = Оценка Pre-Money / Существующие акции
Шаг 2 — Рассчитать количество новых акций:
Новые акции = Сумма инвестиций / Цена за акцию
Шаг 3 — Рассчитать долю владения:
Доля инвестора % = Новые акции / (Существующие + Новые акции)
Пример:
- Существующие акции: 1,000,000
- Оценка Pre-Money: $4,000,000
- Инвестиции: $1,000,000
- Цена за акцию: $4,000,000 / 1,000,000 = $4.00
- Новые акции: $1,000,000 / $4.00 = 250,000
- Всего акций: 1,000,000 + 250,000 = 1,250,000
- Доля инвестора: 250,000 / 1,250,000 = 20%
- Доля основателей: 1,000,000 / 1,250,000 = 80%
Метод Post-Money
Более простой расчёт — доля % напрямую из отношения инвестиции/оценка:
Доля инвестора % = Инвестиции / Оценка Post-Money
Pre-Money = Post-Money - Инвестиции
Пример:
- Оценка Post-Money: $5,000,000
- Инвестиции: $1,000,000
- Доля инвестора: $1,000,000 / $5,000,000 = 20%
- Pre-Money: $5,000,000 - $1,000,000 = $4,000,000
Расчёт размывания
Размывание = (Старый % - Новый %) / Старый %
- Основатель владел 100% до инвестиций
- Основатель владеет 80% после инвестиций
- Размывание = (100% - 80%) / 100% = 20%
Влияние опционного пула
Опционные пулы размывают доли существующих акционеров. При включении:
- Pre-money pool: создаётся до инвестиций и размывает в основном основателей
- Post-money pool: создаётся после инвестиций и размывает всех
- Типичный размер: 10–20% от пост-маней акций
Раунды финансирования
Seed:
- Инвестиции: $500K - $2M
- Оценка: $2M - $10M
- Размывание: 10-25%
- Цель: развитие продукта, ранний traction
Series A:
- Инвестиции: $2M - $15M
- Оценка: $10M - $50M
- Размывание: 15-30%
- Цель: масштабирование, расширение рынка
Series B:
- Инвестиции: $10M - $50M
- Оценка: $30M - $200M
- Размывание: 15-25%
- Цель: рост, новые рынки
Доля основателей со временем
Типичная динамика доли основателей:
- Старт: 100% (только основатели)
- После Seed: 75-85%
- После Series A: 50-65%
- После Series B: 40-50%
- После Series C: 30-40%
- На IPO: 20-30% (если успешно)
Как защитить свою долю
- Договаривайтесь о более высокой оценке: меньше размывание на тот же доллар
- Привлекайте меньше денег: только то, что необходимо
- Anti-dilution условия: защита от down round
- Графики вестинга: удерживают сооснователей в проекте
- Pro-rata права: сохранение % в следующих раундах
Частые ошибки
- Путаница pre и post-money: может привести к 2x ошибке в размывании
- Забывают про опционный пул: создаёт неожиданное размывание
- Не учитывают fully diluted: включайте опционы и варранты
- Игнорируют preference stack: ликвидационные преференции влияют на стоимость
- Слишком фокусируются на %: 10% от $100M > 20% от $10M
Лучшие практики cap table
- Держите таблицу актуальной: после каждой сделки
- Используйте софт: Carta, Pulley или аналоги
- Отслеживайте fully diluted: учитывайте все потенциальные акции
- Документируйте всё: соглашения купли-продажи, выдача опционов
- Делитесь со стейкхолдерами: прозрачность строит доверие
💡 Совет: Фокусируйтесь на стоимости вашей доли, а не только на проценте! Меньший процент в более дорогой компании может стоить больше. Например, 10% компании стоимостью $100M ($10M) дороже, чем 50% компании стоимостью $10M ($5M). При привлечении инвестиций стремитесь к оценкам, которые балансируют интерес инвесторов (разумная цена) и минимизацию размывания. И главное — договаривайтесь о защитных условиях: место в совете директоров, pro-rata права и информационные права — они часто ценнее дополнительных 1–2% доли.
Asted Cloud
Комментарии (0)
Оставьте отзыв — пожалуйста, будьте вежливы и по теме.
Войти, чтобы комментировать